項目投資可行性分析研究所需財務指標素材
時間：2021-09-05任何項目的投資，都少不了前期的預審專家團隊的理論論證評估考察，理論評估分析可行后才實施實地現場考察。而理論評估分析又少不了對政策環境、地理環境、技術能力、財務能力、經營管理能力、或有事項（未決訴訟）處置能力、甚至當地政治宗教環境、主體資格的法律地位等等方面分析。
財務能力預審評估專家團隊，一般由第三方具有公信力的會計師事務所專業機構執行，以確保投資項目公平、公開、公正。
現就經營管理能力分析所需素材列序如下，對有投資潛力的項目提供參考。
經營管理能力是指被投資方的經營管理能力，不論是投資、融資、借貸，其中對財務狀況方面的各項指標分析必須獲取以下素材：
1、近三年的會計報表（經審計），主要用于分析資產負債率和利潤率及現金流量；
A、一般情況認為，資產負債率越小其償債能力越強，大多數人通常觀點以50%以下為優、60%為適中、70%為差被認為是風險項目。
尤其注意對“其他應收款”和“其他應付款”兩個會計核算帳戶隱藏“炸彈”的探析揭示，防患于未然！
B、利潤率是考核項目發展的重要指標，10%以上普遍認為是具有發展潛力和市場競爭力的好項目，其盈利能力有保障；5%為適中在技術能力和償債能力有較大優勢情形下可以挖潛修復改善；2%以下被通常認為是邊緣項目，將被評審為否定項目。
C、現金流量分析，主要研判項目的經營活動現金流動效益，通過結構百分比法，認為經營活動現金凈流入越大表明項目財務風險較低、經營狀況良好，當然現金凈流入必須是經營活動產生的（含捐贈所得和資本公積投入資金），不是融資借貸產生的；同樣現金凈流出也要剖析投資項目和償還債務支出現金的非經營活動現金流出。現金流入凈額穩定的項目被多數專家認為是優質項目。
2、近三年的納稅證明（最好由投資方親自從政府相關部門獲取），主要用于分析稅負率，同時佐證會計報表的真實性；
納稅金額的大小和稅負率的高低，是分析項目盈利能力、發展潛力、決策能力和管理者經營思想的重要指標，如果有三家及以上同行業的財務指標比較分析更有評判能力。
特別是稅負率低甚至有增值稅留抵未納增值稅的被評估項目主體，要重點分析是否有重資產經營購置固定資產或存在虛購進項發票涉稅風險（存貨虛大、應付帳款虛大）等等。
3、近三年全年各月份的開戶銀行流水對帳單，主要分析經營現狀及現金的使用效益，同時佐證資產負債表附注的貨幣資金的真實性。
以上參考指標素材及其分析研究方向思路，歡迎欣賞切磋！
作者：侯天寧
